计算芯片显著成长，静待行业市场复苏

北京君正（300223.SZ） 买入 计算芯片显著成长，静待行业市场复苏 1Q24 年消费类市场恢复增长，行业市场尚未明显复苏。1Q24 年实现营收 10.07 亿元（YoY -5.8%，QoQ -9.4%），归母净利润 0.87 亿元（YoY -23.9%， QoQ -48.3%），扣非归母净利润 0.82 亿元（YoY -26.05%，QoQ -43.6%）。 计算芯片受益于产品扩张和消费类需求复苏，收入增长至 2.40 亿元（YoY +13.3%）；模拟芯片受益于办公设备、白色家电、部分消费市场的需求回暖 以及国内汽车客户的需求增长，收入增长至 1.06 亿元（YoY +16.9%）；但 受工业、医疗等领域客户持续的库存压力和全球行业市场需求尚未明显复苏 等因素影响，面向行业市场的存储芯片收入下降至 6.41 亿元（YoY -13.0%）。 2023 年业绩因行业市场需求低迷承压，计算芯片逆势增收。2023 年公司实 现营收 45.31 亿元（YoY -16.3%），归母净利润 5.37 亿元（YoY -31.9%）， 扣非归母净利润 4.91 亿元（YoY -34.2%），毛利率 37.1%（YoY ...