订单持续高增，OPEX业务进展迅速

[Table_Contacts] 订单持续高增，OPEX 业务进展迅速 ⚫ 业绩整体符合预期。公司于 4 月 29 日发布 23 年年报与 24 年一季报， 23 年公司实现营收 38.35 亿元，同比+41.78%，归母净利润 4.01 亿 元，同比+55.10%，扣非归母净利润 3.40 亿元，同比+58.40%；单看 23Q4，公司实现营收 14.24 亿元，同比+58.06%，归母净利润 1.31 亿 元，同比+7.58%，扣非归母净利润 1.40 亿元，同比+60.46%；24Q1， 公司实现营收 5.89 亿元，同比+43.31%，归母净利润 0.25 亿元，同比 +123.36%，扣非归母净利润 0.16 亿元，同比+122.29%。 ⚫ 新签订单饱满，OPEX 占比上升。2023 年公司实现新签合同 66 亿 7.57、9.24 亿元，EPS 分别为 2.05、2.67、3.26 元/股，根据可比公司 的估值情况，结合公司在设备行业积极开拓，以及在气体等 OPEX 等 领域进展较为迅速，因此给予公司 2024 年 25x 的 PE 估值，对应合理 价值 51.36 元/股，维持"买入"评级。 ...