2023年报及2024年一季报点评：聚焦航空及军工主赛道，民机业务有望成为第二曲线

2024年05月09 证券研究报告|公司研究|军工公司点评 股市有风险入市雷迷慎 请务必阅读正文之后的免责声明部分 联系地址：北京市朝阳区望京街道望京东园四区2号楼中航产融大 厦中航证券有限公司 公司网址：www.avicsec.com 联系电话:010-59219558专真:010-59562637 [证券研究报告] ②检测试验,该业务主体为子公司京瀚禹,此业务 2023年收入(3.27 亿元,-25.73%）大幅下降，主要系部分检测试验价格下降所致,毛利率 (60.06%，-9.44pcts) 有所下降。京瀚禹为扩大在军用装备检验检测领域 的影响力，持续拓展环境试验领域, 新增北京环境试验中心, 并于 2023年 11 月完成 CNAS 取证; ③刹车盘（副）, 收入（1.92亿元, +42.94%）大幅增长, 主要系民航 客户拓展所带来业务规模的提升，但民品业务的低毛利率也导致此业务毛 利率（51.92%，-34.01pcts）有所下降。另外，公司 2023年参加巴黎航展 和迪拜航展，签订了若干型号飞机机轮、刹车等产品采购和定制开发协议， 或为公司带来业绩新增量，民航业务将加速成为公司业绩增长的第二曲线 ...