资产质量稳步改善，利润增速15%+

证券研究报告 | 季报点评 2024年05月10日 齐鲁银行（601665.SH） 资产质量稳步改善，利润增速 15%+ 事件：齐鲁银行2023年营收、利润分别同比增长8.0%、18.0%，24Q1分别增长5.5%、 买入（维持） 16.0%，24Q1末不良率1.25%，较年初下降1bp。 股票信息 业绩：收入增长稳健，利润增速保持15%+。 行业 城商行 齐鲁银行23A、24Q1收入增速分别为8.0%、5.5%，相对稳定。其中24Q1增速略降主要 是息差下行压力下利息净收入增速放缓。利润增速分别为18.0%、16.0%，保持较高水平。 前次评级 买入 收入端拆分来看： 5月9日收盘价(元) 4.78 总市值(百万元) 23,111.11 1、利息净收入：23A、24Q1分别同比+3.5%、+0.5%。2023全年净息差为1.74%，环比 继续下降7bps，全年累计下降22bps，降幅基本与行业持平，24Q1预计息差仍有下行压力 总股本(百万股) 4,834.96 （重定价、竞争激烈等因素），拖累利息净收入增速下滑。 其中自由流通股(%) 53.23 30日日均成交量(百万股) 32.39 拆分看，2023下 ...