一季度业绩平稳，全面受益于北斗+低空+卫星

公司报告 | 季报点评 海格通信（002465） 证券研究报告 2024年05月 10日 投资评级 一季度业绩平稳，全面受益于北斗+低空+卫星 行业 国防军工/军工电子Ⅱ 6个月评级 增持（维持评级） 当前价格 10.98元 事件：公司发布 24 年一季报，收入 11.44 亿元（YoY+10.67%），归母净利 润4251万元（YoY +0.58%），扣非归母净利润2352万元（YoY 86.67%）。 目标价格 元 公司经营业绩保持稳健增长：在下游军工央企人事变动&中期调整等因素 基本数据 影响下，公司23年及24年Q1营收均稳健增长。一季度政府补助从2993.39 A股总股本(百万股) 2,481.83 万元减少至 1935.15 万元，扣非归母净利润增幅显著。公司无线通信业务 稳健，北斗订单充足。 流通A股股本(百万股) 2,300.53 A股总市值(百万元) 27,250.54 毛利率同减环增费用率减少：虽然 23 年毛利率下滑主要因为增值税政策 流通A股市值(百万元) 25,259.80 变化及销售产品结构变化的影响。但是公司 Q1 盈利能力变化不大，毛利 每股净资产(元) 5.20 率同比基本持 ...