拟全面要约收购纷美股份，产业整合有望加速

2024 年 05 月 11 日 收购纷美稳步落地，战略协同加速拓展。23 年 1 月新巨丰公告拟收购纷美 28.22%股权，23 年 9 月收购纷美 28.22%股权落地，纷美为蒙牛核心供应 商，外销占比高达 45.2%。2023 年新巨丰销量进一步提升至 123 亿包（同 比+6.8%），产能扩张规划稳步推进，纷美产能 338 亿包，若能实现强强 联合，公司份额有望显著提升，产业资源协同发展，海外拓展提速。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 1,608 | 1,737 | 1,879 | 2,035 | 2,181 | | 增长率 yoy （ % ） | 29.5 | 8.0 | 8.1 | 8.3 | 7.2 | | 归母净利润（百万元） | 170 | 170 | 199 | 233 | 262 | ...