24Q1业绩承压，“低空+物流”赛道拓展前景可期

[Table_Page] 季报点评|航空装备Ⅱ 证券研究报告 [中Table_无Title] 人机（688297.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 37.90元 24Q1 业绩承压， “低空+物流”赛道拓展前景可期 合理价值 41.01元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-10  事件：公司发布24年一季报，实现营收0.61亿元（YoY-87.14%），实 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 现归母净利润-0.27 亿元（YoY-141.86%），实现扣非归母净利润-0.36 亿元（YoY-158.43%），毛利率27.15%（YoY+0.19 pcts）。 2% 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 05/24 -8%  点评：自贡无人机基地正式投产，“低空+物流”应用多元化可期。24Q1 -19% 实现营收0.61亿元，同比23Q1减少87.14%，环比23Q4减少95.45%， -29% 主要系按合同约定本期交付产品数量较上年同期减少；24Q1实现归母 -40% 净利 ...