短期增长的巨大推动与高产量

2024 年 5 月 13 日 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 Xtep （ 1368 香港 ） 短期增长的巨大推动与高产量 总体而言 ， 我们发现短期内 Xtep 的安排增加 （ 因此将 FY24E - 26E NP 上调 2 ％ 至 5 ％ 目标价 7.63 港元 ） ， 并对其近期前景变得更加积极。由于其相当不苛刻的估值 （ 10 倍 FY24E P / E 和 14 （ 先前 TP 6.31 港元 ） ％ 收益率 ） ， 我们维持买入新的 TP 为 7.63 港元 ， 基于 14 倍 FY24E P / E 。 涨 / 跌 40.4%  有什么新消息 ？ 丁先生提议收购 K ＆ P ， 并与 Hillhouse 重组交易 ； 还将支付特别股 CurrentPrice 5.43 港元 息。Xtep 宣布了一系列行动 ： 1 ） 先生Dig 将以 1.51 亿美元的价格 （ 23 财年 P / S 约 中国非必需消费品 0.7 倍 ） 从 Xtep 购买 K ＆ P，2 ） 所有对价将作为特别股息 （ 每股 0.447 港元，约为 沃尔特 · 吴 当前市值的 8 ％ ） ，3 ） Xt ...