牧原股份深度报告:求索不止,玉汝于成
Muyuan Foods (002714) 长江证券·2024-05-13 09:02
%% research.95579.com %% 公司研究丨深度报告丨牧原股份( 002714.SZ) [Table_Title] 牧原股份深度报告:求索不止,玉汝于成 %% 1 %% %% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 报告要点 [我Ta们bl认e_为Su,m牧m原ar股y]份能够不断突破行业规模经济边界的根本在于其敢破敢立、不断精进的创新 精神,公司以猪群健康为核心,并围绕种群与饲喂进行了长达二十余年的积淀,在疫病挑战更 严重的后非瘟时代表现出极强的生命力。我们认为,在生猪养殖行业成本竞争白热化的背景下, 只有成本优势显著的集团企业才拥有未来,看好牧原股份获得行业超额盈利的能力与持续性。 当前时点看,公司整体估值水平处于历史低位,盈利水平或将受益于后期养殖景气度回升,且 长期来看,随着公司资本开支放缓,在资产负债率降低后未来分红比例也有望提升,重点推荐。 分析师及联系人 [Table_Author] 陈佳 余昌 SAC:S0490513080003 SAC:S0490517030001 SFC:BQT624 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 37 %% 2 %% res ...