华利集团2024Q1点评：淡季强管控下净利率达同期最优，顺市下成长兑现

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨华利集团（ ） 300979.SZ [华Ta利b集le_团Ti2tl0e2] 4Q1 点评：淡季强管控下净利率达 同期最优，顺市下成长兑现 报告要点 [展Ta望bl：e_更S优um的m稳ar定y]性，更强的成长性带来溢价。短期，低基数+下游库存改善推动接单改善，老 客恢复、新客延续高增下预计 2024 年业绩亮眼。产能扩张周期中公司对于利润率的强信心和 规划，保障顺势时业绩弹性向上。长期，公司拓客户、扩产能的策略持续推进，海外消费环境 企稳后仍有望享受下游高景气及订单倾斜带来的长期成长性。预计2024-2026年归母净利润为 39.2、45.4、52.4亿元，同比+23%、+16%、+16%，现价对应PE为20、17、15X，维持“买 入”评级。 分析师及联系人 [Table_Author] 于旭辉 陈佳 魏杏梓 SAC：S0490518020002 SAC：S0490513080003 SAC：S0490524020003 SFC：BQT624 请阅读最后评级说明和重要声明 %% 1 %% %% research.955 ...