创新药销售持续改善，进入快速增长阶段

⚫ 人源白蛋业务出现波动，强化产业链布局有望增厚收益。2023 年公司 人源蛋白业务表现良好，其中尿激酶粗品收入 1.77 亿元（+71.46%）， 主要由于来自于南大药业采购额增加；乌司他丁粗品收入 7955.21 万 元（+98.15%），主要由于天普生化采购恢复。2024 年 1 季度公司人源 蛋白粗品业务收入较上年同期减少 3821.41 万元，我们预计主要是由于 客户季节性采购金额波动和尿激酶集采降价影响。公司公告拟收购南大 药业 31.161%股权，进一步强化产业链布局，有望增厚收益。 [Table_ReportDate] 艾迪药业(688488)公司简评报告 | 2024.05.14 | --- | --- | |---------------------------|------------| | | | | 最新收盘价（元） | 16.10 | | 一年内最高 / 最低价（元） | 17.40/9.63 | | 市盈率（当前） | -75.14 | | 市净率（当前） | 6.08 | | 总股本（亿股） | 4.21 | | | 67.75 | ⚫ 事件：公司发布2023年报，2023年实 ...