桐昆股份更新报告：2024年一季度业绩高增，盈利改善显著

股 票研究 桐昆股份（601233） 公司更新报告 2024年一季度业绩高增，盈利改善显著 桐昆股份更新报告 陈浩越(研究助理) 孙羲昱(分析师) 杨思远（分析师） 021-38677369 021-38032022 021-38031035 sunxiyu@gtjas.com yangsiyuan026856@gtjas.com chenhaoyue028692@gtjas.com 证书编号 S0880517090003 S0880522080005 S0880123070130 本报告导读： 公司2024年一季度业绩基本符合预期，2024年长丝行业供需格局向好，公司业绩有 望随长丝景气维持，炼化行业复苏打开向上空间。 投资要点： 维持增持评级，上调目标价：因为长丝需求回暖价差扩大，但炼化行 业仍有所承压，后期公司业绩随炼化复苏修复。我们下调公司2024 年EPS为1.40元（原为1.55元），上调2025年EPS为1.85元（原 1.81元），新增2026年EPS为2.53元。结合可比公司估值给予2024 年PE14.5X，上调目标价为20.3元（原为18.60元），维持增持评级。 证券研究报告 2024 ...