星盛商业：收入业绩稳健增长，做优存量做实增量穿越周期

核心观点 ⚫ 维持买入评级，目标价 2.05 港元。根据公司年报，我们下调了公司营收增速及毛利 率，同时调整了费用率，调整公司 2024-2025 年 EPS 预测为 0.17/0.19 元（原预测 24-25 年为 0.22/0.27 元）并引入 26 年 EPS 预测为 0.22 元。可比公司 2024 年估值 为 11X，对应目标价 2.05 港元。（汇率：1 港元=0.910 人民币）。 风险提示：母公司交付不及预期。湾区外影响不足。第三方项目拓展不及预期。 星盛商业 | --- | --- | |-------|------------| | | | | | 2022-09-16 | | | | 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 3 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 星盛商业 06668.HK 公司研究 | 年报点评 相关报告 。 依 据 Tabl e_Disclai mer 分析师申明 投资评级和相关定义 未评级 —— 由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆 ...