八一钢铁更新报告：新疆龙头钢企，业绩逐步改善

-65% -51% -36% -21% -7% 8% 22A 23A 24E 25E 26E 回报率趋势 净资产收益率(%) 投入资本回报率(%) 830% 961% 1092% 1223% 1354% 1486% 25757 26087 26418 26748 27079 27409 22A 23A 24E 25E 26E 净资产(现金)/净负债 净负债(现金)(百万) 净负债/净资产(%) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 4 [Table_Page] 八一钢铁(600581) 我们分别选取中信特钢、包钢股份为可比公司，可比公司 2024 年平均 PB 为 1.63 倍，考虑八一钢铁地处"一带一路"发展的核心区域，未来 有望受益"一带一路"发展，我们给予公司 2024 年 1.70 倍 PB 进行估 值。 免责声明 | --- | --- | --- | --- | |--------|---------------------------------------|--------------------------------------|--------------------------- ...