开立医疗：国产软镜龙头，超声+内镜+微外平台化打开天花板

华福证券 医药生物 2024年05月16日 公 司 开立医疗（300633.SZ） 买入（首次评级） 研 究 国产软镜龙头，超声+内镜+微外平台化打开天花 当前价格： 41.84元 板 基本数据 总股本/流通股本(百万股) 432.71/432.71 投资要点： 流通A股市值(百万元) 18,104.69 每股净资产(元) 7.53 资产负债率(%) 19.47  超声+内镜两大产线齐发力，多产品线发展格局初步形成。 一年内最高/最低价(元) 62.62/31.61 开立医疗二十余载聚焦核心技术自主研发，超声+内镜领跑技术革 一年内股价相对走势 新，彩超由中低端升级发力高端，内镜产品线深度与广度齐发展，在 公 全球范围内的超声、消化内镜领域已具备较强的品牌影响力及核心竞 司 争力，逐渐在微创外科领域、心血管介入领域崭露头角。公司20-23 首 年营收CAGR约22%，23年超声业务营收12.2亿元（同比+13.3%）， 次 内镜业务营收8.5亿元（同比+39%）。 覆  超声高端化持续提升品牌力，内镜持续高增已发展为核心成长业务。 盖 1）彩超跻身超高端领域，利润贡献稳步提升：公司实现从高性价 比产品至高 ...