健帆生物：2023年年报及2024年一季报点评：历经变革重整旗鼓，业绩恢复增长

公 司 点 评 报 告 投资要点 ＃sum事ma件ry＃：近日，健帆生物发布了 2023 年年报及 2024 年一季报。2023 年， 公司实现营业收入 19.22 亿元，同比下降 22.84%；实现归母净利润 4.36 亿元，同比下降 50.93%；实现扣非归母净利润 4.09 亿元，同比下降 50.26%；毛利率为 80.03%，同比下降 2.31pp；归母净利率为 22.71%，同 比下降 12.99pp。2024 年 Q1 单季度，公司实现营业收入 7.44 亿元，同比 增长 30.00%；实现归母净利润 2.85 亿元，同比增长 44.90%；实现扣非 归母净利润 2.71 亿元，同比增长 42.74%；毛利率为 78.68%，同比下降 1.82pp；归母净利率为 38.26%，同比增长 3.94pp。 点评：2023 年，受到行业需求阶段性减少，政策调整影响，叠加公司销 售结构改变、HA130 产品价格下调、内部变革等多重因素影响，公司业 绩承压。目前，外部政策环境及内部团队生态均得到改善，多个省份的 医疗服务收费政策优化、公司内部主动优化组织结构，2024Q1 业绩恢复 较快增长。随着公司在肾科 ...