通威股份：硅料成本优势凸显，短期承压不改长期成长

华福证券 硅料硅片 2024年05月18日 公 司 通威股份（ ） 600438.SH 买入（维持评级） 研 究 硅料成本优势凸显，短期承压不改长期成长 当前价格： 21.90元  业绩点评： 基本数据 公司发布2023年&24Q1业绩公告，2023年全年实现营收1391亿 总股本/流通股本(百万股) 4,501.97/4,501.97 元，同比-2.3%，归母净利135.7亿元，同比-47.2%；扣非归母净利136.1 流通A股市值(百万元) 98,593.23 亿元，同比-48.7%；24Q1实现营收195.7亿元，同比-41.1%，归母净 每股净资产(元) 13.06 利-7.86亿元，扣非归母净利-7.90亿元。同时公司发布拟以自有资金 资产负债率(%) 59.27 一年内最高/最低价(元) 39.18/21.09 20-40亿元回购公司股份用于员工持股计划或股权激励，彰显公司的长 期经营信心。 一年内股价相对走势  硅料品质成本双优势凸显，先进产能进一步扩张 公 公司23年多晶硅出货38.72万吨（同比+50.79%），全球市占率超 司 过25%，平均生产成本降至4.2万元/吨以下（单吨净利超4 ...