玉龙股份：2023年报及2024一季报点评：Q1贸易剥离小幅拖累但金矿盈利符合预期，仍为低估金矿股

epyTtropeR_elbaT|tsriF_elbTabl e_FirstaT 公 司 报 告 Tabl e_First|Tabl e_Contacter 2023 年报及 2024 一季报点评：Q1 贸易剥离小幅 拖累但金矿盈利符合预期，仍为低估金矿股 ➢ 事件：公司发布2023年报及24Q1季报，2023实现营收24.2亿元，同 比-77.8%；实现归母净利润4.45亿元，同比+52.9%；扣非归母净利4.46 亿元，同比+48.1%。24Q1实现营收3.8亿元，同环比-17.7%/-52.6%；实 现归母净利润1.06亿元，同环比-26.2%/+31.1%。 ➢ 2024Q1：贸易业务拖累业绩，但金矿产量及价格符合预期。1）黄 金采选符合预期。量：24Q1实现营业收入3.54亿元，同比+6.1%，根据 黄金均价计算，预计实现销量约0.75吨。价：24Q1伦敦现货黄金均价 2,070美元/盎司，折 472.7元/克，同比+57元/克，环比+19元/克，同环比 分别+13.5%/+4.2%。利：24Q1黄金实现净利润1.31亿元，同比+28.0%， 折算单吨净利1.75亿元/吨。2）贸易业务实现剥离，拖累 ...