丸美股份2023年年报和2024Q1点评：大单品塑造显成效，2024Q1盈利能力企稳

[Table_Author] [Table_Title 丸美股份 2023 2] 年年报和 2024Q1 点评：大单品 塑造显成效，2024Q1 盈利能力企稳 ⚫ 2023 年全年，抖音为代表的线上渠道成为营收增长的重要引擎，大单品战略主导下，丸 ⚫ 投资建议：当前公司丸美主品牌升级焕新成效显著，恋火第二品牌底妆心智成功塑造，公 司成功塑造多款大单品，且相对更高价格带的重组胶原系列今年以来占比持续提升，有望 推动公司毛利端的持续改善，进而驱动整体盈利能力的企稳优化。预计 2024-2026 年 EPS 分别为 0.91、1.13、1.43 元，维持"买入"评级。 ⚫ 级。 公司基础数据 [Table_Report] •《丸美股份 2023 年三季报点评：大单品战略驱 动，收入增长提速、毛利率显著优化》2023-11-08 •《丸美股份 2023 年中报点评：单二季度收入提 速，转型成效固化期投入阶段性加大》2023-08-28 •《电商渠道转型实质突破，今年一季度迎来增长 拐点》2023-05-04 1、市场竞争日益加剧。随着线上电商的快速发展、流量成本持续走高，国外品牌加码 国内市场以及国内众多品牌企业实力 ...