承德露露：公司事件点评报告：着力开发新品，稳健开拓市场

2024 年 05 月 20 日 公 究 报 —承德露露（000848.SZ）公司事件点评报告 产品方面，公司围绕"杏仁+"做新品开发与产品结构调节， 已上市的如与抹茶结合推出"轻林漫步"，与咖啡结合推出 "杏运大咖"；同时在新植物基品类上积极开发如巴旦木 奶。今年公司还将上市水系列产品如果汁气泡水、养生草本 系列产品等新品，公司考虑到费用精准投放，新品预先在线 上平台进行试点，后续将线上表现较好的产品在线下推广， 目前轻林漫步与巴旦木奶反馈较好，已推进线下赠饮。消费 场景方面，公司针对餐饮渠道开发推出大包装 1L 装 PET 杏仁 露，并陆续投放市场。 ▌区域扩张空间广，着力培育品类心智 我们看好公司作为杏仁露龙头，持续开拓市场，空间仍足。 在股权激励和员工持股计划的加持下，有望提升内部信心， 激活经营活力。我们预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.66/0.74/0.84 元，当前股价对应 PE 分别为 14/13/11 倍, 维持"买入"投资评级。 市场表现 (%) 承德露露 沪深300 -25 -20 -15 -10 -5 10 相关研究 1、《承德露露（000848）：业绩略 超预期 ...