裕元集团：产能利用率提升，右侧渐明；零售全渠道表现稳健

港股公司报告 | 公司点评 裕元集团（00551） 证券研究报告 2024年05月 21日 投资评级 产能利用率提升，右侧渐明；零售全渠道表现稳健 行业 非必需性消费/纺织及 服饰 集团发布2024年一季度报告 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 15.36港元 集团FY24Q1 收入 20.04 亿美元，同减4.9%；归母净利 1.00 亿美元，同增 目标价格 港元 96.9%； FY24Q1集团毛利率25.1%，同增1.5pct；经营溢利率7.3%，同增3.2pct。 基本数据 港股总股本(百万股) 1,612.18 港股总市值(百万港元) 24,763.15 制造业务——降本增效，产效、产能利用率提升 每股净资产(港元) FY24Q1制造业务营业收入12.54亿美元，同减0.1%；毛利率20.3%，同增 资产负债率(%) 3.4pct，主要系产能利用率的显著提升，且灵活调度产能、降本增效有成。 一 年内最高/最低(港元) 16.76/7.32 优化策略及产业趋势带动单价变化；产能利用率88%，同增16pct。 作者 分类别，运动/户外鞋营收 9.96 亿美元，同减1.9%；休闲鞋及运动凉鞋营 收1. ...