三联虹普：2023年报&2024年一季报点评：PA与PET项目交付驱动营收增长

PA 6/66 及再生 PET 项目交付，驱动公司 2023 年营收同比增长 18%。PA 6/66 原材 料放量，我国 PA 6/66 在建产能规划充足，公司工艺解决方案业务有望受益。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级。我们维持公司 2024-2025 年、增加 2026 年的预测净 利润预测分别为 3.76、4.65、5.99 亿元，对应 EPS 分别为 1.18、1.46、1.88 元。维持目标价 29.45 元，维持"增持"评级。 2023 与 24Q1 业绩基本符合预期，与台华新材签署的锦纶一体化项目进 入交付阶段。1）2023 年，公司实现营业收入 12.50 亿元，同比增长 18%； 归母净利润 2.90 亿元，同比增长 21%。其中，新材料及合成材料业务实 现营收 7.92 亿元，同比增长 19%；再生材料及可降解材料工艺解决方案 实现营收 3.84 亿元，同比增 29%。公司与台华新材签署的锦纶一体化项 目逐步进入交付阶段，带动公司业绩增长。2）2024Q1，公司实现营业收 入 3.10 亿元，同比增长 4.60%；归母净利润 7,898 万元，同比增长 16%。 ...