金山云：1Q24业绩点评：1Q24调整EBITDA首次转正，成立全资子公司积极把握AI发展机遇

2024年5月26日 公司研究 1Q24 调整 EBITDA 首次转正，成立全资子公司积极把握 AI 发展机遇 —— 金山云（3896.HK）1Q24 业绩点评 要点 增持（维持） 当前价：1.54港元 事件：公司发布 1Q24 业绩，实现收入 17.8 亿元，同比下滑 4.8%，主要系 公司主动缩减 CDN 业务规模以及更严格地筛选行业云项目，但部分被 AI 收 入的增长抵消。1Q24 毛利率达 16.5%，同比/环比提升 6.1pcts/1.8pcts， 作者 实现了连续七个季度持续稳步提升，再创历史新高，主要受益于公有云业务 分析师：付天姿 收入结构优化、行业云项目质量提升及有效的成本控制。1Q24 归母净亏损 执业证书编号：S0930517040002 3.6亿元，经调整EBITDA首次转正，对应经调整EBITDA利润率1.9%。 021-52523692 futz@ebscn.com 持续赋能小米&金山生态，1Q24 AI收入保持强势增长。1Q24公有云实现收 入11.9亿元，同比/环比提升2.9%/12.9%，主要受益于AI收入提升。1Q24 联系人：黄铮 公司在 AI 业务、生态系统赋能、CDN ...