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美股异动|金山云盘前涨超5% 绩后获瑞银上调目标价至16.5美元
Ge Long Hui· 2025-08-28 08:17
金山云(KC.US)盘前涨超5%,报14.83美元。 消息面上,瑞银研报指,金山云第二季度收入23.49亿元,同比增长24.2%,较该行预期高出1.5%。期内 来自小米生态系统的收入按年强劲增长70%,该行相信公司将继续受惠于小米生态系统的AI云端需求增 量,以及来自模型训练和AI应用的长期推理机会。该行预测金山云第三季收入增长将较去年同期加快 至31%,而2025财政年度收入增长将达到22%。该行将其目标价由14美元上调至16.5美元,重申"买 入"评级。(格隆汇) ...
金山云(03896)下跌2.05%,报7.66元/股
Jin Rong Jie· 2025-08-26 05:53
截至2025年中报,金山云营业总收入43.19亿元、净利润-7.71亿元。 本文源自:金融界 8月26日,金山云(03896)盘中下跌2.05%,截至13:32,报7.66元/股,成交3.14亿元。 金山云控股有限公司以提供全球范围内的云服务为主营业务,构建了一整套的云计算基础架构和运营体 系,服务领域涉及互联网、公共服务、数字健康、金融等多个领域。公司运用大数据、人工智能和边缘 计算等高新技术,为500余家优质客户提供超过150种解决方案,并于2020年和2022年分别在美股和港股 完成上市。 作者:行情君 ...
金山云(03896.HK):25Q2收入增速回升 AI业务强劲
Ge Long Hui· 2025-08-25 03:34
分客户看,金山+小米贡献提升。根据公司财报,25Q2 来自金山+小米的收入为6.3 亿元,同比增长 69.5%,收入占比已提升至27%;25H1 已完成本年关联交易金额上限的40%。 算力投入方式调整导致利润率短期下滑。根据公司财报,25Q2 调整后毛利率为15%,同环比均有小幅 下滑,主要由于算力投入由投资本开支自采模式部分转向租赁合作模式,短期会导致利润率下滑,但缓 解负债压力。费用整体仍在有效控制,三费绝对值同比微增。 现金储备充足,支持AI 业务投入。公司Q2 完成新一轮融资,根据公司财报,截至6 月末,公司现金、 现金等价物及受限制现金储备为55.2 亿元。 展望后续,AI 拉动、金山+小米生态协同效应将持续显现。国内大模型持续迭代,算力供给担忧有望缓 解;DeepSeek-V3.1 于8 月21 日发布,使用了 UE8M0 FP8 Scale 的参数精度,UE8M0 FP8 是针对即将发 布的下一代国产芯片设计。小米AI 投入明确,金山云将直接受益于基座模型、智驾等训推需求增长。 维持买入评级。考虑到年初以来大模型厂商竞争格局改变,非金山小米生态以外客户需求调整,我们小 幅下调金山云25-27 年 ...
金山云绩后涨超5% AI收入同比增超120%至7.3亿元
Zhi Tong Cai Jing· 2025-08-25 02:40
金山云(03896)绩后涨超5%,截至发稿,涨5.19%,报7.9港元,成交额6.13亿港元。 消息面上,8月20日,金山云发布2025年Q2业绩,营收达23.5亿元,同比增长24.2%,环比增长19.3%; AI账单收入达7.3亿元,同比增长超120%,在公有云收入占比攀升至45%。 ...
金山云(03896)绩后涨超5% AI收入同比增超120%至7.3亿元
智通财经网· 2025-08-25 02:37
消息面上,8月20日,金山云发布2025年Q2业绩,营收达23.5亿元,同比增长24.2%,环比增长19.3%; AI 账单收入达7.3亿元,同比增长超120%,在公有云收入占比攀升至45%。 金山云(03896)绩后涨超5%,截至发稿,涨5.19%,报7.9港元,成交额6.13亿港元。 ...
港股异动|金山云涨超6.5%创月内新高 AI带动次季整体业绩强劲增长
Ge Long Hui· 2025-08-25 02:37
消息面上,金山云上周发布第二季度财报,AI对主营业务产生积极影响,带动公司整体业绩强劲增 长。财报显示,金山云Q2营收23.5亿元,同比增长24.2%;调整后EBITDA同比增长570.1%,达4.1亿 元;调整后EBITDA率达17.3%,同比提升14.1个百分点。公有云实现收入16.3亿元,同比增长31.7%, 行业云实现收入7.2亿元,同比增长10.1%。AI账单收入达7.3亿元,同比增长超120%。此外,小米和金 山生态收入达6.3亿元,同比增长69.5%。 金山云(3896.HK)涨超6.5%,最高触及8港元,创月内新高。 中金研报指,展望三季度,伴随大规模集群逐步交付,预计收入提速趋势有望持续。此外,伴随分润模 式及"三代"模式(即代采、代建、代运营)的占比提升,预计2025年全年经调整EBITDA利润率将保持同 比改善趋势。该行维持对其"跑赢行业"评级和目标价16.3美元。(格隆汇) ...
金山云(03896)上涨4.93%,报7.88元/股
Jin Rong Jie· 2025-08-25 02:07
金山云控股有限公司以提供全球范围内的云服务为主营业务,构建了一整套的云计算基础架构和运营体 系,服务领域涉及互联网、公共服务、数字健康、金融等多个领域。公司运用大数据、人工智能和边缘 计算等高新技术,为500余家优质客户提供超过150种解决方案,并于2020年和2022年分别在美股和港股 完成上市。 截至2025年中报,金山云营业总收入43.19亿元、净利润-7.71亿元。 8月25日,金山云(03896)盘中上涨4.93%,截至09:42,报7.88元/股,成交3.02亿元。 本文源自:金融界 作者:行情君 ...
金山云(03896)上涨5.73%,报7.94元/股
Jin Rong Jie· 2025-08-25 01:54
8月25日,金山云(03896)盘中上涨5.73%,截至09:30,报7.94元/股,成交5215.91万元。 作者:行情君 金山云控股有限公司以提供全球范围内的云服务为主营业务,构建了一整套的云计算基础架构和运营体 系,服务领域涉及互联网、公共服务、数字健康、金融等多个领域。公司运用大数据、人工智能和边缘 计算等高新技术,为500余家优质客户提供超过150种解决方案,并于2020年和2022年分别在美股和港股 完成上市。 截至2025年中报,金山云营业总收入43.19亿元、净利润-7.71亿元。 本文源自:金融界 ...
金山云(03896):25Q2收入增速回升,AI业务强劲
Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [2] Core Insights - The company achieved a revenue of 2.35 billion yuan in Q2 2025, representing a year-on-year growth of 24%, driven primarily by AI services, slightly exceeding expectations [5] - The adjusted net loss for the same period was 300 million yuan, corresponding to a loss rate of 13% [5] - The company expects revenue growth to accelerate in the second half of the year [5] Financial Data and Profit Forecast - Revenue projections for the company are as follows: - 2023: 7,047 million yuan - 2024: 7,785 million yuan - 2025E: 9,409 million yuan - 2026E: 11,050 million yuan - 2027E: 12,491 million yuan - Year-on-year growth rates are projected at: - 2023: -14% - 2024: 10% - 2025: 21% - 2026: 17% - 2027: 13% [7] - Adjusted net profit forecasts are: - 2023: -1,291 million yuan - 2024: -825 million yuan - 2025E: -1,072 million yuan - 2026E: -841 million yuan - 2027E: -338 million yuan [7] Business Analysis - AI is identified as the core growth driver, with public cloud service revenue reaching 1.63 billion yuan in Q2 2025, a year-on-year increase of 32% [8] - AI revenue specifically was 730 million yuan, growing over 120% year-on-year, accounting for 45% of public cloud service revenue [8] - Revenue from the partnership with Kingsoft and Xiaomi reached 630 million yuan, a year-on-year increase of 69.5%, now representing 27% of total revenue [8] - The adjustment in computing power investment methods has led to a short-term decline in profit margins, with an adjusted gross margin of 15% in Q2 2025 [8] - The company has a strong cash reserve of 5.52 billion yuan as of the end of June, supporting further investments in AI [8] - Future growth is expected to be driven by AI and the synergistic effects of the Kingsoft and Xiaomi ecosystem [8]
纳斯达克中国金龙指数涨超3%:蔚来涨超18%,金山云涨超8%
Ge Long Hui A P P· 2025-08-22 16:44
Group 1 - The Nasdaq China Golden Dragon Index rose over 3%, indicating a positive trend for Chinese concept stocks [1] - NIO saw a significant increase of 18.32%, leading the gains among the component stocks [2] - Other notable performers included VNET with a rise of 16.97% and MNSO with an increase of 16.44% [2] Group 2 - Tiger Securities (TIGR) increased by 13.49%, while Kingsoft Cloud (KC) rose by 8.99% [2] - Smaller gains were observed in companies like Xiaoying Technology (XYF) at 8.55% and RLX Technology at 7.14% [2] - Other companies such as Lufax (LU) and Zhongjin Ke Industrial (ZJK) also experienced gains of 6.72% and 6.44% respectively [2]