国网信通：一季度承压，电力体制改革推动数字化业务发展

证券研究报告 | 2024年06月02日 国网信通（600131.SH） 优于大市 一季度承压，电力体制改革推动数字化业务发展 核心观点 公司研究·财报点评 23年业绩平稳过渡，24Q1受到项目交付影响。2023年，公司实现收入76.73 计算机·IT服务Ⅱ 亿元（+0.76%），归母净利润8.28亿元（+3.43%），扣非归母净利润7.86 证券分析师：熊莉 证券分析师：库宏垚 亿元（+1.36%）。其中23Q4恢复明显。2024Q1，公司实现收入10.19亿元 021-61761067 021-60875168 xiongli1@guosen.com.cn kuhongyao@guosen.com.cn （-22.98%），归母净利润0.12亿元（-83.22%），扣非归母净利润0.12亿 S0980519030002 S0980520010001 元（-75.16%）。一季度收入承压主要是集成集采等业务收入同比减少，以 基础数据 及存量项目上年中标时间较晚，本报告期内处于项目初期，确认收入有限。 投资评级 优于大市(首次) 合理估值 毛利率平稳回升，费用率有所提升。近年来公司毛利率呈现稳步提升之势， 收 ...