万集科技：交通基础设施智慧化升级提速，业绩进入上升通道

《 商 用 车 主 动 安 全 领 跑 者 》 市场表现 2020.06.19 [Table_QuoteInfo] -40.34% -9.34% 21.66% 52.66% 83.66% 万集科技 海通综指 2023/6 2023/9 2023/12 2024/3 盈利预测和投资建议。我们认为公司持续加大研发投入，布局智能网联生态，产品矩阵完善，具备较强的竞争力。当前 智慧交通、智能网联政策密集出台，产业节奏正在提速，公司有望抓住此次机遇充分获益。公司主要收入来源为专用短 程通信产品和动态称重产品，我们预计在政策有望快速落地，体现在相关项目不断落地和放量，公司产品矩阵齐全，项 目经验丰富，将充分受益，2024 年公司对应产品销售有望提速增长，2025-2026 年公司产品销售快速增长。2024-2026 年，给予专用短程通信产品收入增速为 40%、35%和 32%；动态称重产品收入增速为 40%、38%和 35%；激光检测产 品收入增速为 20%、19%和 18%；智能网联电子产品收入增速为 35%、36%和 37%。随着产品出货量的增长，各项成 本有望下行，我们假设各个产品毛利率小幅上扬。 信息披露 本报告 ...