固德威：欧洲光储领先厂商，海外去库拐点已至

[Table_Page] 跟踪研究|电力设备 证券研究报告 [固Table_德Title] 威（688390.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 102.75元 欧洲光储领先厂商，海外去库拐点已至 合理价值 106.30元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-06-02  光储逆变器领军企业，重点布局海外光储市场。公司主要产品包括并 网逆变器、储能逆变器、户用系统、储能电池等。2023年，实现营收 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 73.53 亿元，同比增加 56.10%；归母净利润 8.52 亿元，同比增加 12% 31.24%。欧洲是公司最大的销售市场，2023年逆变器、储能电池欧洲 0% 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 05/24 市场营收33.44亿元，毛利率45.42%。 -13% -25%  逆变器库存去化接近尾声，积极完善产品矩阵、开拓海外市场。2024 -38% 年 4 月，中国对欧洲出口逆变器 2.95亿美元，同比减少49.94%，环 -50% 比增加23. ...