%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨固德威（688390.SH） [Table_Title] Q3 毛利率水平维持稳定，期待需求修复后的量 利弹性 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 固德威发布 2024 年三季报， 2024 前三季度实现收入 49.43 亿元，同比下降 12.51% ；归母净 ...

证券代码：688390 证券简称：固德威 固德威技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □ 分析师会议 | | | □ | 媒体采访 业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 □ 路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | □ 其他（请文字说明） | | | 参与单位 | 全市场投资者 | | | | 董事长兼总经理：黄敏先生 | | | | | | | | 财务总监：都进利先生 | | | 公司参与人员姓 名及职务 | 董事会秘书：王银超先生 独立董事：吕芳女士 证券事务代表：吴正炜先生 证券事务专员：吴钰娜女士 | | | | | | | 时间 | 2024 年 11 月 7 日 | | | 地 ...

电力设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 11 月 7 日 688390.SH 增持 原评级：增持 市场价格:人民币 53.33 板块评级:强于大市 股价表现 (%) 今年 1 3 12 (52%) (38%) (25%) (12%) 2% 15% Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24Aug-24Oct-24Nov-24 固德威 上证综指 至今 个月 个月 个月 绝对 (57.8) (12.4) (15.9) (55.3) 相对上证综指 (72.0) (13.8) (33.9) (66.0) | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|-----------| | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 242.59 | | 流通股 ( 百万 ) | | 242.59 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 12,937.13 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 439.46 | | 主要股东 | ...

固德威（688390.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 业绩环比改善，库存去化+全球化加速有望修复盈利 2024 年 11 月 03 日 ➢ 事件： 2024 年 10 月 29 日，公司发布 2024 年三季报，根据公司公告，2024 年前三 季度公司实现营业收入 49.43 亿元，同比-12.51％；实现归母净利润 865.21 万 元，同比-93.03%；实现扣非归母净利润-3168.91 万元，同比-103.58%。 分季度来看，24Q3 公司实现营业收入 17.96 亿元，同比-2.20％，环比-11.17%； 实现归母净利润 3248.27 万元，同比-78.64%，环比+550.84%；实现扣非归母 净利润 2322.78 万元，同比-83.68%，环比+216.19%。 公司前三季度利润同比下行主要原因是：1）境外较高毛利率的逆变器及电池销 售收入的金额下降，境内较低毛利率的户用光伏系统等销售收入的增加金额，导 致总体销售毛利较大减少；2）同时随着公司研发持续投入、市场开拓力度加强、 规模效应下降等综合因素影响，使得成本费用率较去年有所上升。公司 ...

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 固德威（688390） 2024 年三季报点评：Q3 储能出货占比提升、 盈利开始逐步恢复 2024 年 10 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|---------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 4710 | 7353 | 7394 | 12295 | 17656 | | 同比（ % ） | 75.88 | 56.10 | 0.56 | 66.28 | 43.60 | | 归母净利润（百万元） | 649.29 | 852.10 | 191.51 | 607.74 | 873.83 | | 同比（ % ） | 132.27 | 31.24 | (77.52) | 217.34 | 43.78 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 2. ...

交银国际研究 公司更新 收盘价 目标价 潜在涨幅 人民币 54.07 人民币 57.10 +5.6% 新能源 2024 年 10 月 30 日 固德威 (688390 CH) 3 季度业绩低于预期；下调至中性评级 3 季度业绩低于预期：公司 3 季度收入/归母净利润 17.95 亿/3250 万元（人 民币，下同），同比下降2.2%/78.6%，环比下降11.2%/增长550.8%，低于 我们预期，主要是由于高毛利率的欧洲户储出货恢复仍较慢，同时，内地 户用新增装机放缓，对公司户用系统和内地户用并网逆变器销售产生一定 影响。3 季度毛利率为 23.4%，同比/环比分别下降 7.8/上升 3.3 个百分点， 主 要 是 由 于 收 入 结 构 变 化 。 销 售 / 管 理 / 研 发 / 财 务 费 用 率 分 别 为 7.5%/4.3%/7.1%/0.6%，同比+0.8/+0.6/+0.2/-0.6 个百分点，净利率 2.9%， 同比/环比分别下降 5.9/增长 1.7 个百分点。 逆变器对欧出口短期反复，但长期增长趋势不改，业绩逐季修复仍可期： 在环比持续回升后，9 月中国对欧洲逆变器出口金额同比/环比分 ...

固德威技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：688390 证券简称：固德威 固德威技术股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|------------------------------------------------|----------|---------------------------------------|------------------------------------------- ...

证券代码：688390 证券简称：固德威 固德威技术股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|---------------------------------------------|---------------------------| | | □ | 特定对象调研 □ 分析师会议 | | | □ | 媒体采访 业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □ 新闻发布会 □ 路演活动 | | | 类别 | □ 现场参观 | | | | □ 其他（请文字说明） | | | 参与单位 | 全市场投资者 | | | | 董事长兼总经理：黄敏先生 | | | | 财务总监：都进利先生 | | | 公司参与人员姓 | 董事会秘书：王银超先生 | | | 名及职务 | 独立董事：吕芳女士 证券事务代表：吴正炜先生 | | | | 证券事务专员：吴钰娜女士 | | | 时间 | 2024 年 9 月 12 日 | | | 地点 | 业绩说明会 | | 证券代码：688390 证券简称：固德威 | --- | --- | |--------------- ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨固德威（688390.SH） [Table_Title] Q2 减值拖累业绩，加大费用管控 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 固德威发布 2024 年半年报， 2024H1 公司实现收入 31.48 亿元，同比下降 17.47% ；归母净利 -0.24 亿元，同比下降 103.22% ；其中， 2024 ...

'()%*+ ,-./01%S0740522020001 Email%zengbiao@zts.com.cn [Table_Title] !"#$%&'() !"#$%45.10 & '()%23 ,-./01%S0740522040004 Email%wupeng@zts.com.cn | --- | --- | |-----------------------|--------| | | | | [Table_Profit] *+,- | | | 456(785 ) | 243 | | 9:56(785 ) | 243 | | !#(& ) | 45.10 | | !;(78& ) | 10,941 | | 9:!;(78& ) | 10,941 | [Table_QuotePic] ./012-345678 | --- | --- | |---------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------| | | | | 20% !"# | ...