用友网络：业绩拐点有望出现，大客户带动多元AI产品线红利释放

证券研究报告 | 2024年06月04日 用友网络（600588.SH） 优于大市 业绩拐点有望出现，大客户带动多元 AI 产品线红利释放 核心观点 公司研究·财报点评 收入增速回暖，业绩拐点有望出现。2023年，公司实现营业收入97.96亿元， 计算机·软件开发 同比增长5.8%，归母净利润-9.67亿元。2024年Q1，公司实现营业收入17.49 证券分析师：熊莉 亿元，同比增长18.61%；归母净利润-4.53亿元，同比增加14.11%，主要受 021-61761067 xiongli1@guosen.com.cn 到公允价值变动收益同比减少1.06亿元影响。 S0980519030002 24Q1毛利率水平回升，费用管控初见成效。2023年由于受到组织模式升级 基础数据 的影响，合同签约金额增速上半年下滑5.6%，公司毛利率为50.73%，同比 投资评级 优于大市(维持) 合理估值 11.84 - 13.03元 下降5.64pct。23年下半年合同签约金额增速恢复至20%以上，对24年业绩 收盘价 10.87元 增速恢复提供强大支撑。24年Q1公司重视组织架构与人员的优化，毛利率 总市值/流通市值 3 ...