山西汾酒：老白汾焕新上市，巩固市场发展基础

证券研究报告 | 2024年06月07日 山西汾酒（600809.SH） 优于大市 老白汾焕新上市，巩固市场发展基础  公司研究·公司快评  食品饮料·白酒Ⅱ  投资评级：优于大市（维持） 证券分析师： 张向伟 zhangxiangwei@guosen.com.cn 执证编码：S0980523090001 证券分析师： 李文华 021-60375461 liwenhua2@guosen.com.cn 执证编码：S0980523070002 联系人： 张未艾 021-61761031 zhangweiai@guosen.com.cn 事项： 事件：2024年06月04日，以“深入践行汾酒复兴纲领、全面推动市场高质量发展”为主题的汾酒销售公 司经销商大会在云南昆明举行。 国信食饮观点：1）新版老白汾全面升级，青花20导入五码系统。2）数字化改造持续推进，文化重塑、 组织重塑、竞争力重塑或是核心。3）投资建议：山西汾酒步入高势能发展阶段，维持此前盈利预测，我 们预计公司2024-2026年实现营收384.7/451.7/519.3亿元，同比增长20.5%/17.4%/15.0%；预计实现归 母净利润131.2 ...