珍酒李渡：攻守兼具，酒中珍品趁势而上

投资逻辑 公司于23年 4月上市，旗下品牌矩阵以珍酒、李渡、湘窖、开口 笑为主，上述品牌23 年营收分别为45.8/11.1/8.3/3.8 亿元，同 比分别+20%/+25%/+17%/+14%，从香型分布上涵盖了酱香、浓香、 兼香型。公司看点在于：1）深谙白酒商业范式的管理层+民营体 系。2）珍酒享受酱香型白酒持续消费渗透的行业β，是公司进攻 的强茅。3）李渡依托“沉浸式体验”为载体的圈层营销，湘窖&开 口笑扎根湖南精细耕耘，是公司稳健的底盘。 港币(元) 成交金额(百万元) 看点 1：体制保障公司灵活性内核，乘势而上的能力是优势。制度 15.00 800 保障下，公司灵活性在组织、渠道、营销等维度展现：1）组织体 700 13.00 600 系灵活性，例如珍酒构建双渠道战略、优化经销商结构，较此前更 11.00 500 400 聚焦、定位更明确。2）公司具备敏锐的渠道感知力、完善的自下 9.00 300 而上沟通机制，灵活调整渠道返利模式、消费端促销活动设计。3） 200 7.00 100 公司善用各类宣发以实现大众认知中公司形象的快速渗透，例如 5.00 0 对珍酒品牌提炼“1234 歌”营销话术，产 ...