健友股份：肝素原料药短期扰动减弱，高端注射剂集群海外快速扩容

公 医药 司 2024年06月 13日 报 健友股份(603707.SH) 告 肝素原料药短期扰动减弱，高端注射剂集群海外快速扩容 推荐（首次） 平安观点：  公司业务结构持续优化，利润端受存货减值影响短期承压。南京健友生化 公 股价：13.02 元 制药股份有限公司成立于 1987 年，拥有全球领先的高端无菌注射剂生产 技术，同时也是中国肝素原料药生产的龙头企业之一。公司早期业务以肝 司 主要数据 素原料药为核心，2017-2022年，伴随公司低分子肝素制剂及无菌注射剂 首 业务的不断开拓，公司营收和利润总体呈现较快增长态势，CAGR分别为 行业 医药 次 公司网址 www.nkf-pharma.com 27%和 28%。2023 年，受肝素原料药价格波动导致存货减值、低分子肝 大股东/持股 谢菊华/27.20% 素制剂集采、汇率波动等多重因素影响业绩短期承压，公司归母净利润亏 覆 实际控制人 谢菊华,唐咏群,丁莹 损1.89亿元，同比减少117%。受2023Q1肝素原料药价格高基数影响， 盖 总股本(百万股) 1,617 2024Q1 公司营收 10.04 亿元，同比减少23%，归母净利润 1.77 亿 ...