①字节猛攻AI生态！火山引擎打造AI语音玩具 ，机构看好AI玩具赛道是具有真实需求的AI硬件落地方 向，这家公司陪伴类AI桌面机器人预计12月量产交付； ②中央农村工作会议在北京召开，分析师看好 我国在保障粮食安全方面积极推动中长期政策发力，这家公司是稀缺的AI软件+农业标的； ③海外映 射：纳指跌3.6%，美联储展现鹰派立场，明年降息前景黯淡。 【个股竞价和连板数据（新版）】 【市场主线】 周三市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。盘面上，市场热点快速轮动，中字头、国企改革概念股受 利好刺激率先走强，此后量子科技、脑机接口、AI眼镜概念股集体爆发，午后半导体板块展开反弹。指 数层面，是巧合吗？同样是"墓碑线"后的第六个交易日，昨日两市成交额降至1.36万亿，而10月16日 则为1.38万亿，并且这两天沪指和创业板指的走势都较为相似（沪指都是低开高走，创业板指都是十字 星），更细节的还有两根"墓碑线"后的第2、3、5天连板高度都下降了，并且10月15日的首板家数也少 了不少（35家，远小于9月底的几百家）。虽然之前更多将这次"墓碑线"后的走势与去年828相比较， 但情绪则似乎更加贴合10月8日后的市场。此外，如 ...

①宁德时代巧克力换电生态大会今日举行，1.5分钟换电有望解决补能焦虑，实现电池生态闭环，这家 公司和时代智慧共同推动换电站业务； ②长安首款飞行汽车或12月21日亮相，分析师看好低空经济的 增长预计将在未来3-10年内持续，该公司与零重力前沿的飞行器研发技术强强联合，为"eVTOL飞行 器"配置消防安全系统 ； ③海外映射：Quantum涨超51%，公司获得NASA合同，将使用熵量子计算机 Dirac-3来解决"高级成像和数据处理需求"。 【个股竞价和连板数据（新版）】 【市场主线】 周二市场全天冲高回落，微盘股指数跌近6%。盘面上，足球概念股逆势活跃，PCB概念股一度走强， 而此前活跃的大消费、AI应用等方向则跌幅居前。指数层面，微盘股对市场的影响再一次被低估了，回 顾今年的行情，2月初还是6月初的两次杀跌都和微盘股有直接联系，往近了说，上个月中旬的调整也 自11月8日晚间浩欧博公告停牌，资金进一步涌向中国卫通、中国长城等容量标的开始的，而昨日指数 看似跌幅不大，却有超4700只个股下跌且成交额也降至了1.51万亿，都显示出市场信心严重不足。但 往好的一面看，这次不同于2月和6月，前者是由于雪球爆仓带来的小 ...

①海外重点硬件厂商业绩与指引屡超预期，AI硬件景气度持续验证，分析师看好国产厂商有望迎来更多 发展机遇； ②国内智能音频SoC芯片领域的领军企业，随着AI端侧应用的快速落地，AI眼镜/耳机等有 望带来全新市场增量。 【研选·大事件——读懂大市】 1、外汇局：稳步扩大金融市场制度型开放，支持中长期资本入市。 2、中美经济工作组举行第七次会议，中方就相关经贸问题阐明了立场。 3、李强主持召开国务院常务会议，研究推进足球振兴发展相关工作。 4、中央财办：明年要在增强消费能力、提升消费意愿上下功夫，通过多种方式推动居民收入稳定增 长。 5、国家统计局：11月社会消费品零售总额同比增长3.0%；11月规模以上工业增加值同比增长5.4%。 【研选·行业】 AI|海外重点硬件厂商业绩与指引屡超预期，AI硬件景气度持续验证，分析师看好国产厂商有望迎来更 多发展机遇 近期Broadcom、Marvell、Credo、Ciena等海外重点硬件厂商业绩与指引屡超预期，AI硬件景气度持 续验证。 Broadcom预计未来三年AI领域发展前景广阔，主要系（1）超大规模云厂商/互联网厂商皆已开始定制 自己的AIASIC/XPU，并通过开 ...

①OpenAI最新发布视觉功能，字节在生成式AI采取"饱和式"策略，未来亦有望推出带有视觉能力的多 模态大模型，或为视觉SoC+Nand存储芯片带来新需求；②汽车领域仅剩的蓝海市场之一，公司提前切 入并有望成为业内率先批量生产的供应商，叠加原有紧固件和冲焊件产能持续扩张，都将为盈利贡献新 增量。 《风口研报》今日导读 1、视觉SoC/存储（星宸科技、安凯微、东芯股份）：①OpenAI发布季的第六天，5月份预告的语音和 视觉功能终于发布，西部证券郑宏达认为，视觉能力的升级，让ChatGPT迈入真正的多模态交互时代， 这种能力在教育、工作和社交等领域都将具有广泛的应用潜力；②字节在生成式AI领域采取"饱和式"攻 击策略，目前已成为国内拥有最全生成式AI模型、最多AI应用的技术公司之一，未来字节亦有望推出带 有视觉能力的交互式多模态大模型；③视觉能力是大模型能力的核心，因为视觉输入占据人类交互信息 的绝大多数，因而在包括AI玩具或AI眼镜等的下一代AI硬件终端中，视觉SoC将有望成为标配，同时新 增对Nand存储芯片的需求；④风险提示：下游需求不及预期、新技术落地和商业化不及预期。 2、长华集团（605018）：① ...

①博通大涨24%市值突破1.05万亿美元，AI网络收入同比增长158%，分析师看好未来以太网方案占比 有望逐步提升，最终或将成为主流方案；②AI浪潮带来智算中心"有效供给"不足，这家公司前瞻锁定优 质土地资源+字节跳动、华为等优质客户，率先抢占AI算力增量市场份额。 《风口研报》今日导读 1、交换机产业链（盛科通信、共进股份、菲菱科思）：①12月13日，美股交换机芯片巨头博通大涨 24%，市值突破1.05万亿美元，公司2024财年第四财季公司实现营收140.5亿美元，网络业务当期收入 45亿美元，其中，AI网络收入同比增长158%，占网络业务收入的76%；②开源证券蒋颖指出随着全球 AI的高速发展，AI集群规模持续增长，AI集群网络对组网架构、网络带宽、网络时延等方面提出更高要 求，带动交换机朝着高速率、多端口等方向持续迭代升级；③当前IB网络仍然主导AI后端网络，但以太 网根基深厚，生态厂商众多，未来以太网方案占比有望逐步提升，最终或将成为主流方案，蒋颖看好交 换机&交换芯片相关厂商；④风险提示：云计算需求不及预期、AI发展不及预期等。 2、润泽科技(300442)：①当前AI浪潮带来爆发性智算部署需求，数 ...

①耳机作为重要智能终端有望受益于生成式AI发展，公司相关算法已完成国家网信办备案，搭载AI相关 功能的各类新产品正在开发中； ②这家公司加速布局算力业务，在视频创作上已投入使用，且其在存 储产品的营收、业绩增长显著； ③"消费+医疗"双轮驱动的大健康企业，公司消费品业务在营销发力叠 加行业热点事件发酵的背景下，有望实现加速增长。 本期优选报告： ①漫步者（国盛证券|刘高畅）：漫步者在近期接受调研时表示，公司会在AI的潮流中成为冲浪者之 一，随时紧跟技术发展趋势。国盛证券刘高畅看好公司持续在产品创新和品牌建设上发力，同时耳机作 为重要智能终端有望受益于生成式AI发展。公司全面布局了开放式耳机的各种形态，包括耳挂式、后挂 式、耳夹式，截至目前已上市的型号达到10款，未来覆盖不同产品形态、不同定价范围、不同集团品 牌的开放式耳机将陆续上市。目前公司的"漫步者摘要提取算法"、"漫步者机器翻译算法"已经完成了国 家互联网信息办公室关于深度合成服务算法的备案，搭载AI相关功能的各类新产品正在开发中，公司将 融合积累多年的电子及声学领域的技术，结合对消费者需求的理解和把握，依托自身的供应链能力，将 相关产品适时投放市场。 ...

①字节跳动与北京大学成立"豆包大模型系统软件联合实验室"，机构看好新模型有望加速传媒行业的AI 应用落地，这家公司与抖音在版权、内容生产、广告商业化等多方面开展了深度合作； ②重磅！吉林 技品牌产品适用于各项冰雪运动； ③海外映射：名创优品涨5.5%，公司预计明年将每月推出名创自研 开发的谷子类周边产品。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》 《九点特供》 《九点特供》 《 100.00% 800 90.00% 700 80.00% 600 70.00% 500 60.00% 50.00% 400 40.00% 300 30.00% 200 20.00% 10.00% 0.00% 11月6日 11月8日 0月29日 0月31 l月4 三板数量 首板数量 【市场主线】 周四市场全天震荡走高，创业板指领涨。盘面上，大消费股全线爆发，大金融股盘中一度拉升，机器人 概念股则继续分化，连续第二天逾150股涨停或涨超10%。指数层面，三大指数继续沿着五日线上攻， 其中上证距离周二高点最近，所以涨幅相对较小，就像昨日文章所说的，这次的走势更接近去年828， 昨日的走势进一步印证了这个可能。如果乐观点看，之前的文章说 ...

①火山引擎冬季FORCE原动力大会的开发者论坛将于12月19日开启，科技创新+AI需求有望带动AI SOC 量价齐升； ②这家公司公共安全大模型是行业内首个通过网信办算法备案的垂类专用大模型，已全面 融合应用到其业务和产品中。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国家网信办集中整治网上金融信息乱象。 2、两部门：2027年底前教育系统软件正版率显著提升，全面使用正版操作系统软件、办公软件和杀毒 软件。 3、从业内人士处获悉，本周将公布个人养老金扩容政策，"时间点可能是12月12日"。 4、俄罗斯、金砖国家企业将建立AI发展联盟。 5、美国11月核心消费者价格指数同比增长3.3%，环比增长0.3%，美国11月通胀数据发布后，交易员 们增加了对美联储12月份降息的押注。 【研选·行业】 AI|火山引擎冬季FORCE原动力大会的开发者论坛将于12月19日开启，科技创新+AI需求有望带动AI SOC量价齐升 2024年12月19日，火山引擎冬季FORCE原动力大会的开发者论坛将重磅开启，聚焦火山引擎在大模型 开发、应用与落地方面的实践；包含从火山方舟平台背后的技术理念和原理，到豆包MarsCode、扣子 等大模型应用如 ...

①AI玩具火了！特斯拉&字节跳动等巨头发力，上线即被抢空并在二手平台上炒出高价，这家公司早于 去年便推出了第三代GPT网络版智能玩具； ②投资高达41亿欧元！宁德时代又一海外磷酸铁锂电池工 厂官宣，部分年后购车需求前置，磷酸铁锂厂家当月订单高涨，这家公司现有产品适用于固态电池体 系； ③海外映射：谷歌涨5.6%，公司研发出一款量子计算机的芯片"Willow"。 【个股竞价和连板数据（新版）】 【市场主线】 周二市场大幅高开后持续回落，创业板指回落幅度超4%。盘面上，消费股开盘走强，机器人概念股维 持强势，其余大部分热点均高开低走。指数层面，盘后关于"墓碑线"的讨论甚嚣尘上，很多人将昨日的 走势和今年10月8日、去年8月28日放在一起比较，但从数据上看，10月8日开盘一字涨停的个股家数 达到了惊人的1059只，哪怕是处于下行趋势中的2023年8月28日也有多达96只，昨日开盘仅26只个股 涨停，放在过去的一两个月里甚至都排不上号，资金或许不是盲目乐观，反而是有点过于悲观了。而从 成交量的角度看，昨日的2.2万亿甚至还低于没有"超常规+适度宽松+更加积极"的11月初，可见市场还 是和昨天说的一样，处于一个"明明有 ...

①Sora震撼登场，多模态内容准确度及可控度大幅优化，分析师看好AI+智能体以及多模态AI两大方 向； ②智能显示代工龙头，公司创新显示业务增速较快，进入AI显示落地应用的多元发展期。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平在中共中央政治局第十八次集体学习时强调，深入做好边疆治理各项工作，推动边疆地区高 质量发展。 2、12月10日上午，国家主席习近平在北京人民大会堂集体会见主要国际经济组织负责人。 3、前11个月我国货物贸易进出口39.79万亿元，外贸实现平稳增长。 4、新华时评：我国货币政策从"稳健"改"适度宽松"传递积极信号。 5、银行接通知：本月中旬将召开全面实施个人养老金制度视频会。 【研选·行业】 AI|Sora震撼登场，多模态内容准确度及可控度大幅优化，分析师看好AI+智能体以及多模态AI两大方 向 北京时间12月10日凌晨，OpenAI在Day3直播中宣布Sora正式向用户推出，能够通过文本直接生成最多 20秒、最高1080P的视频，同时支持文本+图片/视频生成特定视频内容，使得模型的生成效果更加可 控。 视频生成更加可控：用户可输入文本或上传图片文件生成视频，并选择画幅比例、分辨率、时长和 ...