①中美利率下降期的市场风格特征；②大单频出！信创工作开始提速，行业需求拐点日渐清晰，分析师 指出2025年和2027年是政策考核关键时间节点，有望持续推动信创产品市场化采购进度；③今日全市 场机构研报共发布198篇，百利天恒评级得到上调，5家公司获得首度覆盖，其中奥瑞金获新财富分析 师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，国投电力首次上榜，前五名依次为立讯精密>中望软件>国 投电力>贵州三力>恩捷股份。 【宏观策略·机构观点】 | --- | --- | --- | |------------------------------------------|--------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①NASA一纸近50亿美元导航服务合同震撼市场，公司是国内军用通信泰山北斗、实现"芯片+模块+天 线+终端+系统+运营"全产业链布局，为中长期业绩奠定了坚实基础； ②全球降息缩短光储回本周期， 后续欧美、亚非拉需求有望进一步上调，这些公司二季度业绩拐点确立，新一轮成长开始。 《风口研报》今日导读 1、海格通信（002465）：①公司是无线通信与北斗导航领域龙头，在无线通信领域提供从短波、超短 波到卫星通信的全频段覆盖产品，北斗导航板块中则实现了从芯片到运营服务的全产业链布局；②受益 于国防信息化的长期趋势，公司有望实现军用通信与北斗导航业务的稳定增长；③东吴证券苏立赞看好 公司有望实现无线通信与北斗导航并驱发展，叠加积极布局卫星互联网与低空经济，为中长期业绩奠定 了坚实基础，预计2024-26年归母净利润为7.41/10.28/13.09亿元，同比增长5.45%/38.71%/27.28%； ④风险因素：市场竞争风险、技术更新换代风险。 2、海外储能（锦浪科技、禾迈股份、上能电气）：①美联储降息50个基点，且有望进一步降息，户用 光储系统回本周期缩短，预计未来美国光储需求有望跟随不断提升的经济性而超预期；②亚 ...

这家机器人本体厂家实现核心零部件自供，机器人智能工厂年产能达1万台，公司半导体机器人已有销 售。 调研要点： ①这家机器人本体厂家实现核心零部件自供，机器人智能工厂年产能达1万台，公司半导体机器人已有 销售； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 新时达于9月18日接待机构现场调研时表示，机器人本体共三大核心零部件：减速器、伺服系统、控制 器。国内工业机器人本体厂家中，公司是为数不多通过控制器切入机器人本体的厂家。公司凭借自主研 发的控制系统和强大应用开发能力，完整掌握机器人控制器、伺服驱动器和系统软件等关键技术。公司 工业机器人的控制器与伺服系统中的伺服驱动器完全自供。 公司机器人智能工厂生产的机器人主要是六轴机器人，年产能为1万台；公司SCARA机器人生产基地在 深圳，不计算在这1万台产能内。 此外，半导体机器人作为半导体设备的核心零部件，技术壁垒高，制造难度大，因长期受外资厂商垄 断，目前本土化率较低。 公司半导体机器人可以在EFEM、Stocker、炉管、湿法、涂胶显影、薄膜等各类半导体设备的一个标准 大气压环境或者真空环境中搬 ...

①深度参与华为千帆计划、助力行业鸿蒙化转型，这家公司鸿蒙HarmonyOS开发平台可以提供一站式 应用开发方案，9月以来已连续中标两大鸿蒙项目；②苹果链回调充分反应阶段利空，展望明年AI真核 iPhone 17将至，这家小市值高弹性"卖铲者"当前受益设备率先采购，分析师称明年业绩实现翻倍以上 增长。 《风口研报》今日导读 1、博彦科技（002649）：①东方证券计算机认为，信创工作自2023年初以来由于资金压力而节奏放 缓，但近期在国债与财政资金加大力度支持的背景下，信创行业有望迎来景气反转；②公司数据仓库及 治理系统融入多个信创供应商体系，在鸿蒙生态中参与华为千帆计划，与12家软件开发商共建"鸿蒙应 用基线版本"，为行业鸿蒙化转型奠定基石；③公司近期连续中标"某股份制商业银行App鸿蒙系统建设 项目"和"某基金公司APP鸿蒙版项目"，公司自主研发的BROS鸿蒙HarmonyOS移动开发平台，能够为 金融行业提供一站式的鸿蒙原生应用开发和部署解决方案；④海通证券杨林预计公司2024-2026年归母 净利润分别为2.56/3.30/4.24亿元，同比增长18.0%/28.6%/28.5%，对应PE为19/15/ ...

全球首家披露"乳腺癌+宫颈癌+食管癌"治疗数据，这家公司核心产品有望实现对肿瘤细胞的精准打击， 现有3款产品商业化进展顺利、后续管线产品取得积极进展，同时公司已覆盖海外市场数十个国家的正 式合作协议或框架协议的签署，有望通过授权加速拓展海外市场。 迈威生物-U（688062）精要： ①ADC药物是近年创业药研发最火热的领域之一，该药物可实现对肿瘤细胞的精准打击，尤其在实体瘤 治疗领域拥有较大优势，Frost&Sullivan预计2030年国内市场有望达662亿元； ②国信证券张佳博看好公司核心产品9MW2821是研发进度最快的国产Nectin-4 ADC，在尿路上皮癌、 宫颈癌中已经进入到3期注册性临床，在食管癌、乳腺癌等适应症中同样开展了多项临床； ③公司目前已有3款生物类似药获批上市，TROP2 ADC和B7-H3 ADC等后续管线产品取得积极进展，同 时公司已完成覆盖海外市场数十个国家的正式合作协议或框架协议的签署，有望通过授权出海的方式拓 展海外市场； ④张佳博预计公司2024-26年营收分别为4.17/8.87/14.31亿元，同比增长226%/113%/61%，归母净利 润分别为-7.49/-5. ...

①"中国巨轮"来了！中国船舶、中国重工双双复牌，机构称A股并购重组市场或将呈现出三大趋势，这 家公司为中国船舶旗下上市企业，主要从事智能物流系统及装备； ②国常会研究促进创投发展举措， 分析师强call创投公司迎来历史性机会、未来有望更好服务实体经济，这家公司累计孵化服务企业4000 多家，培育上市公司30多家； ③海外映射：美联储于凌晨宣布降息50个基点，太空概念股直觉机器涨 38%，该公司拿到了NASA价值48.2亿美元的导航服务合同。 【个股竞价和连板数据（新版）】 连板高度下降至了准二板（四连板的双成药业为利好一字），可以说昨日早盘接近将风险一次性释放完 毕了，尤其是尾盘又有部分抱团股中的资金选择离场，万事俱备就看指数能否企稳了（事实上昨日指数 甚至还是红盘的）。 【市场主线】 周三市场全天探底回升，沪指盘中一度跌破2700点。盘面上，光刻机概念股开盘集体大涨，国企改革 概念股持续活跃，多元金融、地产股午后拉升，而此前活跃的消费电子板块则展开调整。指数层面，其 实昨日除创业板指微跌0.11%外，沪指和深成指都是上涨的，只是由于盘中一度跌穿过2700点，使得 市场情绪整体较为低迷，最直观的体现便是两市成 ...

①随着新一轮财政支持及行业信创政策催化，信创建设有望进入新一轮加速期； ②这家公司深度参与 Openharmony、OpenEuler等生态建设，未来几年创新业务有望实现厚积薄发。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国常会：大力发展股权转让、并购市场，推广实物分配股票试点。 2、外交部：中方决定对九家美国军工企业采取反制措施。 3、何立峰同英国财政大臣里夫斯通电话，就重启中英经济财金对话、加强经贸合作交换意见。 4、美联储将联邦基金利率目标区间下调50个基点，至4.75%至5.00%。 5、鲍威尔表示，并没有设定任何固定的利率路径，将逐次召开会议来做出决策。 【研选·行业】 信创|随着新一轮财政支持及行业信创政策催化，信创建设有望进入新一轮加速期 受制于财政预算紧张等因素影响，近两年，信创行业增速有所放缓，但随着新一轮财政支持及行业信创 政策催化的到来，信创建设有望进入新一轮加速期。 5月13日，财政部发布超长期特别国债发行安排的通知，特别国债专项用于国家重大战略实施和重点领 域安全能力建设，科技创新作为国家重大战略是其中支持的重点。 首创证券翟炜表示，党政信创是实现科技自立自强，保障国家安全的重要环节，其资 ...

①光刻机+华为+第三代半导体+央企改革+苹果+飞行汽车！这家公司产品可用于某型号光刻机设备；② 光刻胶+先进封装+芯片+国家大基金持股！这家公司光刻胶产品覆盖晶圆制造、先进封装及半导体显示 等应用领域；③央企改革+一带一路！公司涉A股史上最大吸并交易且金额超1100亿元。 【重点公告解读】 安泰科技：控股子公司拟处置部分固定资产 安泰科技公告，公司全资子公司安泰天龙部分固定资产已达到规定使用年限，由于产品更新和技术工艺 升级等原因，部分老旧生产设备运行效率低、维护成本高且影响产品品质，已无法发挥经济效益。公司 拟将该部分固定资产进行处置。安泰天龙本次共处置设备67台套，原值9305.99万元，净值3937.37万 元。本次资产处置预计将减少公司当期利润总额约3448.87万元。 点评：公开资料显示，安泰科技是一家以高科技新材料产业的企业。公司主营业务包括高端粉末冶金材 料及制品产业、先进功能材料及器件产业、高速工具钢产业和环保工程及装备材料产业,公司产品主要 包括先进功能材料及器件、特种粉末冶金材料及制品、高品质特钢及焊接材料、环保与高端科技服务 业。此外，安泰科技的最终控制人为国务院国有资产监督管理委员会。 ...

①国庆前后A股的季节效应；②约30个省市自治区落地家电以旧换新细则，这一品类在政策刺激下受益 最为明显，行业有望迎来"内需回暖+外销景气"双重驱动；③今日全市场机构研报共发布345篇，汇成 股份等3股评级得到下调，11家公司获得首度覆盖，其中顺丰控股等3股获新财富分析师深度覆盖；④ 在个股机构关注度排行中，贝特瑞首次上榜，前五名依次为立讯精密>中望软件>贵州三力>贝特瑞>奥 特维。 【宏观策略·机构观点】 | --- | --- | --- | |-------------------------------|-----------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

①重磅！国常会研究促进创投发展举措，这家公司实控人为深圳国资委，公司投资孵化主要聚焦于"硬 科技"产业； ②该美股盘前大涨55%，公司获得近50亿美元的近太空网络合同，商业航天已进入发 展"快车道"，这家公司的原子钟主要应用于航空航天、卫星导航、军民用通信等领域； ③这家公司自 主研发数据库已完成与华为鲲鹏、欧拉等软硬件适配。 【大头条】 一、创投|重磅！国常会研究促进创投发展举措，这家公司实控人为深圳国资委，公司投资孵化主要聚 焦于新一代信息技术、智能制造等"硬科技"产业 据媒体报道，国务院常务会议研究了促进创业投资发展的有关举措。会议指出，创业投资事关科技创 新、产业升级和高质量发展。要尽快疏通"募投管退"各环节存在的堵点卡点，支持符合条件的科技型企 业境内外上市，大力发展股权转让、并购市场，推广实物分配股票试点，鼓励社会资本设立市场化并购 母基金或创业投资二级市场基金，促进创投行业良性循环。要推动国资出资成为更有担当的长期资本、 耐心资本，完善国有资金出资、考核、容错、退出相关政策措施。要夯实创业投资健康发展的制度基 础，落实资本市场改革重点举措，健全资本市场功能，进一步激发创业投资市场活力。 点评：此 ...