Nvidia(US:NVDA) Bloomberg Technology·2025-11-20 20:41NVIDIA 业绩与展望 - NVIDIA 预计第四季度销售额为 650 亿美元，超出市场预期 [3] - NVIDIA 的 GPU 和云服务已售罄，公司正在增加供应 [3][19] - NVIDIA 预计到 2026 年的积压订单将达到 5000 亿美元，可能还会进一步增加 [18][46][48] - NVIDIA 认为数据中心和 AI 基础设施的年支出将达到 3 万亿至 4 万亿美元 [28] 中国市场 - 由于美国出口管制和中国自身因素，NVIDIA 预计中国市场收入为零 [5][6][11] - NVIDIA 致力于与美国和中国合作，以期未来能在中国市场竞争 [4][6] 竞争与市场份额 - NVIDIA 在 AI 加速器市场占据 90% 的份额 [52] - 尽管市场份额可能下降，但由于 AI 计算需求的整体增长，NVIDIA 的收入预计将持续增长 [55] 风险与挑战 - 投资者对 NVIDIA 的高估值和增长的可持续性表示担忧 [23][25][26][28] - 美国政府对 NVIDIA 向沙特阿拉伯和阿联酋出口芯片实施限制，以防止技术转移到中国 [7][14] 行业趋势 - AI 正在快速发展，并可能改变消费者和企业应用 [73][74] - 各国政府正在增加对 AI 的投资 [51][52] - 网络安全行业正在向平台整合方向发展 [69][70] Palo Alto Networks 的收购 - Palo Alto Networks 宣布以 34 亿美元收购 Chronosphere，以增强其 AI 产品 [56] - Palo Alto Networks 认为，随着 AI 的发展，对实时监控和修复基础设施的需求将增加 [59][61] 市场反应 - NVIDIA 的业绩最初提振了市场，但随后涨幅收窄，引发了对 AI 泡沫的担忧 [2][34][35][38][80] - 尽管 NVIDIA 业绩强劲，但投资者仍在关注宏观经济因素，如美联储的政策 [43][44]