瑞鹄模具 | 2025Q1：业绩符合预期 机器人业务加速拓展【民生汽车 崔琰团队】

0 1 事 件 概 述 公司披露2025年一季度报告，2025年一季度营收7.47亿元，同比+47.76%；归母净利润0.97亿元，同比 +28.49%；扣非归母净利0.93亿元，同比+31.41%。 0 2 分 析 判 断 ► 25Q1 业绩符合预期 大客户奇瑞销量高增 1 ）营收端 ： 2025Q1 营收 7.47 亿元，同比 +47.76% ，环比 +6.98% 。 2025Q1 公司大客户奇瑞销量 为 620,025 辆，同比 +17.94% ，环比 -27.15% 。重点车型智界 R7 Q1 销量为 28,690 辆 ， 环 比 -15.33% ，公司营收端环比逆势提升。 2 ）利润端 ： 2025Q1 公司实现归母净利润 0.97 亿元，同比 +28.49% ， 环 比 -0.31% ， 符 合 预 期 。 公 司 2025Q1 毛 利 率 为 25.00% ， 同 环 比 分 别 +1.27pct/-1.81pct ，净利率为 14.88% ，同环比分别 -1.37/-2.03pct ，系产品结构改变影响。 3 ）费 用端 ： 2025Q1 销售 / 管理 / 研发 / 财务费用率分别为 0.6 ...