【稳健医疗（300888.SZ）】Q1业绩表现亮眼，医疗和消费品板块协同发力——2024年年报及25年一季报点评（姜浩/朱洁宇）

点击注册小程序 2 4 年 医用耗材收入占总收入的比重为 43.5%，收入同比增长1.1%，其中24年9月收购的美国医用耗材公 司GRI贡献收入2.9亿，剔除后收入同比下滑6.4%；毛利率同比下降3.9PCT至36.5%（感染防护产品毛利率 同比下降23.5PCT至21.2%，剔除后其他品类毛利率下降1.1PCT），营业利润率同比下降1.1PCT至7.6%； 25Q1收入同比增长46.3%，剔除GRI并表影响同比增长10.5%。 1）分渠道来看： 2 4 年 海外渠道收入占比为 54.4%，收入同比增长37.7%； 25Q1国外收入同比增长 84.1%，C端业务（国内药店、电商）收入同比增长超40%。 查看完整报告 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 报告摘要 24年收入/归母净利润同比+9.7%/+ ...