英伟达AI芯片植入定位追踪功能？Jefferies：没啥影响

最近民主党众议员Bill Foster（伊利诺伊州）计划在未来数周提交法案，要求受出口管制的美国先进AI 芯片必须配备定位追踪和远程禁用功能。根据路透社报道，这位粒子物理学家出身的议员旨在通过技术 手段（如英伟达等芯片制造商可实时追踪芯片位置，并在芯片进入未授权区域时远程禁用）遏制对华非 法出口。法案矛头直指中国，媒体此前已多次报道英伟达AI芯片通过灰色渠道流入中国市场。 我们认为即使法案最终立法，对中国AI资本支出和IDC需求的乐观预期影响有限。近期中国AI产业调研 进一步验证：随着DeepSeek等大模型的突破，中国AI商业化进程（涵盖ToB和ToC应用）已进入快车 道。未来数年，本土7纳米晶圆厂产能扩张将成为算力基建的核心驱动力。预计2026年起随着B/C端应 用爆发，推理需求将主导增长，而该领域对大规模GPU集群和CUDA生态依赖度较低——本土芯片甚至 游戏GPU即可满足需求。 技术可行性存疑 从技术层面看，定位追踪功能较易实现，英伟达或已具备相关技术储备。但远程禁用功能的有效性存在 争议。即便技术可行，此类系统也存在被黑客攻破的风险，导致管控措施形同虚设。因此，该法案虽会 增加美国AI芯片企业的合规 ...