【招商电子】立讯精密：逆势增长alpha凸显，三驾马车共驱长线成长

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 公司近期公布 24 年年报、 25 年一季报以及上半年业绩展望： 1 ） 24 年营收 2688 亿，同比增长 15.91% ，归母净利 133.66 亿，同比增长 22.03% ； 2 ） 25 年第一季度营收 618 亿，同比增长 17.9% ，归母净利 30.44 亿，同比增长 23.17% ； 3 ）展望上半年业绩区间为 64.75-67.45 亿，对应增长区间为 20- 25% 。此外，公司还发布了 2025 年股票股权激励计划草案。结合公司管理层业绩说明会，我们更新公司观点如下： 24 年及 25Q1 业绩符合预期，持续稳健增长。 公司 24 年营收 2688 亿，同比增长 15.91% ，归母净利 133.66 亿，同比增长 22.03% ，业绩处于前期预告 20-25% 区间，符合市场预期，对应 EPS 为 1.85 元。其中 Q4 单季营收 916 亿，同比 20.5% 环比 24.52% ， 归母净利 42.91 亿，同比 19.90% 环比 16.63% ，扣非净利 35.77 亿，同比 13.45% 环比 13.27% 。此外， 25 年一季度营收 ...