巨大逆风下，谷歌仍保持增长

作者 | Michael Del Monte 编译 | 华尔街大事件 谷歌 （ NASDAQ： GOOG ）最近收到了针对其广告和搜索业务的负面监管裁决，这可能会使 整个公司面临核心业务剥离的风险。尽管 谷歌剥离 这些业务的可能性不大，但推翻裁决可能会 对公司起到积极的催化作用。 从业务角度来看， 谷歌的谷歌云业务在收入增长和利润率提升方面取得了显著进展，预计其增长 将在 2025 财年下半年加速。考虑到当前的增长机会，分析师认为谷歌的股价应为每股 185 美 元，相当于 2026 财年企业价值倍数 (EV/EBITDA) 的 13.55 倍。 2024 年 8 月， 谷歌还获得了一项负面裁决，指控 谷歌 与其网络浏览器开发商、智能手机制造 商和无线运营商一起， 在搜索服务和文字广告方面保持垄断地位。尽管有这项裁决，但 谷歌可 能面临额外的压力，因为它越来越多地使用 OpenAI 和 Perplexity 等人工智能搜索应用程序。因 此， 谷歌搜索量从 2022 年的 93% 下降 到 90%。谷歌在搜索领域失去份额的原因可能有很多。 我怀疑这主要是因为它能够使用更复杂的输入进行搜索，并能够接收更结构化的输出 ...