英伟达市值已冲顶，90%的分析师还依然看好？！

前言 最近不少朋友都在问：英伟达怎么又涨了？是不是还会继续涨？是不是又晚了？其实这轮行情，对我们 来说并不意外。上半年我们在线下会反复提过，有些机会，来的时候是安静的，等大家都看见了，往往 已经在高点了。 但真正该问的，不是"还能不能追" 而是：这背后到底在涨什么？AI退潮了吗？芯片的需求还在吗？ 但这些都只是短期影响。AI的发展并没有停下，虽然媒体热度降了，但媒体往往是后知后觉，实际AI 技术还在快速进步。 大语言模型增长放缓，但强化学习、世界模型、机器人、自动驾驶等领域依旧在快速推进，每一个突破 都会带来新的芯片需求。 英伟达，它就是芯片领域的龙头，也是目前最有价值的公司之一。 未来机器人、自动驾驶，还有谷歌DeepMind的强化学习、脑机接口等新技术，都会用到大量芯片。 媒体热度≠行业机会 基本面才是硬逻辑 为什么芯片这么重要？ 根本原因还是AI发展带来的巨大算力需求。 虽然这中间经历过几次短期扰动，比如： ChatGPT等大语言模型增速放缓；春节期间DeepSeek的出现，让市场一度担忧算力需求减少；美股市场 上一些大佬的操作，带来情绪波动。 你可以把芯片想象成人的大脑，全世界80亿人，每生一个孩子， ...