巴克莱：“全方位完美的财报”！腾讯音乐被“夸上天”：展示了每个环节的变现能力，竞争对手无法复制

巴克莱银行认为腾讯音乐不仅全面超越了市场极高的预期，更重要的是其成功展示了在用户音乐体验的每一个环节——从线上听到线下参与——进行变现 的强大能力。这种深度融合的生态系统，是其竞争对手无法复制的核心护城河。 摩根大通8月12日发布的研报写道，"快手仍是最被低估的AI股"。该行将快手科技目标价从71港元大幅上调至88港元，上行空间达22%，并重申快手为 中国数字娱乐板块首选股。报告强调，快手"不光关乎（AI大模型）可灵"，其核心广告业务增速加快以及人工智能对广告的提振同样被低估。 可灵业务前景被大幅上调 摩根大通对快手旗下AI视频生成工具可灵的增长前景展现出强烈信心。该行将可灵2025年和2026年的收入预期分别从7.5亿元和12亿元人民币，大幅上 调61%至12亿元和19亿元人民币。 这一乐观预期基于可灵在2025年第二季度的强劲表现。数据显示，可灵4月和5月的月度流水均突破1亿元人民币。对于近期市场担心的可灵现金流水波 动，摩根大通认为这是一种"过度担忧"。报告阐述称，高频数据只捕捉移动端收入，而可灵的大多数收入都来自PC端。 核心广告业务被低估 从全球竞争格局来看，摩根大通指出，AI视频生成拥有较大的潜在 ...