耐世特系列一-中报点评：上半年净利润同比增长304%，海外盈利加速修复【国信汽车】

耐世特系列 车中旭霞 深度报告： 《 智能驾驶系列专题：线控转向加速落地，线控底盘大势所趋 》——20250626 点评报告 ： 《 耐世特（01316.HK）优于大市上半年净利润同比增长 304%，海外盈利加速修复 》-20250821 核心观点 上半年净利润同比+304% 2025H1耐世特收入22.42亿美元，同比+7%；EPS收入7.04亿美元，同比+9%；净利润0.63亿美元，同比+304%；净利率2.83pct，同比+2.07pct。分区域看，1）北美区收 入11.38亿美元，同比+1.7%；EBITDA利率7.56%，同比-0.25pct；2）亚太区收入6.87亿美元，同比+15.46%；EBITDA利率16.84%，同比-0.76pct；3）EMEA&LATAM 收入4.01亿美元，同比+9.56%；EBITDA利率8.76%，同比+6.73pct。海外盈利修复，业绩反转加速兑现。 盈利加速修复，上半年净利率同比提升2pct 利润端，2025H1公司毛利率11.55%，同比+1.50pct；净利率2.81%，同比+2.05pct。公司研发/销售/管理/财务费用率分别为3.35%/0.49%/3 ...