【2025中报点评/华阳集团】25Q2毛利率环比提升，业绩符合预期

未经许可，不得转载或者引用。 | 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 7.137 | 10,158 | 12.699 | 15.556 | 18.714 | | 同比 (%) | 26.59 | 42.33 | 25.02 | 22.50 | 20.30 | | 归母净利润(百万元) | 464.82 | 651.36 | 898.57 | 1.130.19 | 1.404.37 | | 同比 (%) | 22.17 | 40.13 | 37.95 | 25.78 | 24.26 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 0.89 | 1.24 | 1.71 | 2.15 | 2.68 | | P/E(现价&最新排薄) | 35.86 | 25.59 | 18.55 | 14.75 | 11.87 | 投资要点 公告要点： 公司发布2025年半年报。2025Q2公司实现营业收入28.22亿元，同环比+28.10%/+13.36%；归母 净 利 ...