【招商电子】龙迅股份：25Q2营收环比增长符合预期，H1新增2家晶圆厂

点击招商研究小程序查看PDF报告原文 龙迅股份主营高清视频桥接及处理芯片和高速信号传输芯片，产品应用于PC及周边、显示器及商显、 视频会议系统、AR/VR等领域，未来大力布局汽车、HPC等领域。龙迅股份发布2025年中报，结合公 告信息，点评如下： 25H1营收增速部分受到产能问题限制影响，Q2新品带动毛利率环比提升。 1）25H1：营收2.5亿元，同 比+11.4%，公司H1营收增速部分受到产能问题限制，归母净利润0.72亿元，同比+15.2%，上半年股份 支付费用为663万元，毛利率54.88%，同比微增，净利率29%，同比+1pct；2） 25Q2 ：营收1.38亿元， 同比+17.4%/环比+26.6%，归母净利润0.43亿元，同比+38.3%/环比+50.9%，毛利率55.2%，环比 +0.8pct，毛利率环比提升主要系新产品利润情况相对较好，净利率31.2%，同比+4.7pcts/环比+5pcts。 Serdes新业务领域拓展顺利，AI端侧、超算、数据中心等领域新品研发中。 公司车载Serdes芯片目前处 于全面推广阶段，已进入eBike、摄影云台、无人机等新业务领域，H1新增2个产品通过AEC- ...