【伊之密（300415.SZ）】注塑机景气度持续回暖，镁合金压铸设备打开增量空间——2025年中报点评（黄帅斌/陈佳宁/夏天宇）

查看完整报告 点击注册小程序 公司25H1归母净利润提升主要由于：1）行业景气度企稳回升，收入同比增长。2）全球化战略加速落地， 公司在销售、研发、管理上投入更多的人力资源，市场竞争力显著提升。 注塑机下游回暖，镁合金压铸设备有望打开增量空间 25H1年公司注塑机收入19.3亿元，同比增长13.1%；压铸机收入5.6亿元，同比增长33.3%；橡胶注射机收 入1.2亿元，同比增长23.9%。 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 报告摘要 营收、利润双双稳健增长 伊之密25H1实现营业收入27.5亿元，同比增长15.9%；归母净利润3.4亿元，同比增长15.2%。公司25H1毛 利率为31.1%，同比下降2.5个百分点；净利率12.9%，同比基本持平。 注塑机方面，行业景气度持续回暖，随着《推动大规模设备 ...