【伯特利（603596.SH）】2Q25业绩短期承压，一体式底盘新产品蓄势待发——2025年半年报业绩点评（倪昱婧/邢萍）

查看完整报告 点击注册小程序 特别申明： 本订阅号中所涉及的证券研究信息由光大证券研究所编写，仅面向光大证券专业投资者客户，用作新媒体形势下研究 信息和研究观点的沟通交流。非光大证券专业投资者客户，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号 难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。光大证券研究所不会因关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相 关人员为光大证券的客户。 发布日期： 2025-09-02 全球化布局加速，积极布局新兴领域 我们看好公司1）全球化布局加速：1H25墨西哥子公司已实现稳定盈利（净利润约1,827万元），预计随墨 西哥工厂二期产能逐步爬坡，海外收入将持续增长；此外，公司积极推进摩洛哥工厂建设，全球化布局持 续深化。2）持续推进自研，一体化底盘战略清晰：公司为国内首家发布并量产ONE-BOX集成式线控制动 系统产品的企业，积极推动新一代线控制动产品WCBS1.5、WCBS2.0、以及EMB产业化，并依托制动技 术实力横向拓展至线控转向/空气悬架新产品、打造一体式底盘域控系统，预计自研电控转向等新产品将进 一步增强公司盈利能力。3）积极布局新兴领域：公司已设立2亿元产业基金，积极布 ...