中金 | 汽车零部件+液冷专题一：数据中心液冷长坡厚雪，UQD迎放量机遇

中金研究 数据中心液冷方案趋势明确，带动液冷零部件需求增加。国内汽车零部件公司在汽车热管理领域积累了泵、阀、冷板、控制器等核心部件的 研发及量产能力，诸多零部件公司亦获取了数据中心液冷订单。我们开启汽车零部件+液冷专题系列，重点提示在汽车热管理与数据中心液冷 技术协同背景下，汽车零部件公司拓展数据中心液冷业务，带来的第二成长曲线机会。 AI芯片功耗增加推动数据中心液冷方案加速应用，核心部件快换接头UQD景气度提升。 英伟达Blackwell、Rubin架构芯片功耗已超过 1000W，突破了传统风冷的散热极限，使得液冷技术从可选方案变为必然选择。快换接头UQD作为液冷技术的关键组件，在液冷系统中实现 冷却液的安全连接和快速切换功能，确保数据中心运维的连续性和可靠性。受益于英伟达GB200机柜向GB300机柜升级，单机柜的UQD用量 可从108对跃升至252对，我们测算单机柜UQD的价值量提升30%至7.7万元。 为满足大规模部署需求，UQD技术正朝着轻量化、标准化和盲插化演进。 材料上，"塑料-金属"混合方案及"纯塑料"方案在保证性能的同时明 显降低重量和成本，成为重要创新方向。行业标准OCP提出统一的规格、性 ...