美银：“AI泡沫论”对芯片股是“真利好”，避免过度拥挤，英伟达被低估

美银认为"AI泡沫论"对芯片股是真利好，因为市场的普遍怀疑情绪能防止赛道过度拥挤，有助于市场冷静，确保更健康的持久回报。英伟达估值仅24倍 市盈率却保持50%营收增长，股价未反映真实增长潜力，存在显著低估。 对于近期的"AI泡沫论"，美银提出了鲜明的逆向观点：对芯片股是"反向利好"，有助于防止过度拥挤。英伟达存在显著低估，因为股价没有反映真实的 增长潜力。 该行认为，近期AI芯片股的波动主要源于可修正的宏观因素，而非AI支出周期的基本面恶化。事实上，从AI配套产业的强劲表现及英伟达的乐观展望来 看，底层需求依旧坚实。 美银称，对OpenAI宏大计划的质疑更是以偏概全，忽略了真正驱动AI投资的是大型科技巨头的防御性战略。尤其值得关注的是，作为行业龙头的英伟 达，其当前股价并未反映其真实的增长潜力，存在显著的低估。 AI怀疑论：一个健康的"逆向积极"信号 尽管上周大型AI半导体股票平均下跌了7-8%，但美银认为，这并非AI支出周期出现问题的信号。相反，股价波动更多是由宏观因素驱动，例如对美国 政府停摆的担忧、疲软的就业数据、关税动荡以及对OpenAI评论的误读。这些都是可修正的短期噪音，而非基本面利空。 真正的基 ...