国泰海通｜电子：LPDDR或将替代基于DDR5的RDIMM传统方案

报告导读： 随着英伟达在服务器端大幅提升对 LPDDR 的需求，围绕先进芯片出现了更广 泛、更长期的风险因素，从而向整个消费电子市场外溢。 行业观点及投资建议。 英伟达近期决定更换所用内存芯片类型，以降低 AI 服务器的功耗成本，将服务器常用的 DDR5 替换为 LPDDR ，以低功耗 LPDDR 替代传统基于 DDR5 的 RDIMM 。随着英伟达在服务器端大幅提升对 LPDDR 的需求，内存报价有望持续提升，并向消费电子市场外溢。给予行业"增持"评 级。 LPDDR 或将替代传统基于 DDR5 的 RDIMM 方案，以降低 AI 服务器功耗成本。 根据 Counterpoint Research ，英伟达近期决定更换所用内存芯片类型， 以降低 AI 服务器的功耗成本，将服务器常用的 DDR5 替换为 LPDDR ，以低功耗 LPDDR 替代传统基于 DDR5 的 RDIMM 。由于 AI 服务器对应的内存单 机价值量远超智能手机，这一变更预计将催生行业需求显著提升。我们认为，由于 LPDDR 通常在手机等消费电子移动终端中应用，此次企业级方案替换或将 进一步传导影响消费级内存产能供给。 SOCAMM 性能 ...